EFEKTYWNOŚĆ INFORMACYJNA RYNKU FINANSOWEGO W POLSCE

ISBN: 83-87885-72-X   204 stron format: B5 oprawa: miękka Rok wydania: 2005

Książka ta jest frapującą lekturą zagadnień efektywności informacyjnej rynku finansowego w Polsce, prezentującą obraz reakcji uczestników tego rynku na sygnały monetarne i poziom inflacji, stanowiące fundamentalną dyskusję w ekonomii.

Przedstawiono w niej wysoce kompetentną analizę testów zdarzeń i interesujące wnioski poznawcze z zakresu przejrzystości i wiarygodności polityki pieniężnej. Książka adresowana jest do szerokiego grona odbiorców zainteresowanych funkcjonowaniem nowoczesnej gospodarki rynkowej i jej makroekonomicznych skutków. studentów, pracowników naukowych i specjalistów zajmujących się problematyką rynku finansowego w Polsce.
Prof. dr hab. Wiesława Przybylska-Kapuścińska

SPIS TREŚCI

Rozdział 1 CHARAKTERYSTYKA KRZYWEJ DOCHODOWOŚCI I JEJ ZNACZENIE DLA UCZESTNIKÓW RYNKU FINANSOWEGO

1.1. Teorie czasowej struktury stóp procentowych
1.1.1. Czysta teoria oczekiwań
1.1.2. Teoria preferencji płynności
1.1.3. Teoria segmentacji rynku
1.1.4. Teoria preferowanych habitatów
1.2. Pojęcie i rodzaje krzywej dochodowości
1.3. Determinanty krzywych dochodowości
1.4. Znaczenie krzywej dochodowości dla uczestników rynku finansowego
1.4.1. Krzywa dochodowości jako instrument prognozowania stóp procentowych
1.4.2. Krzywa dochodowości jako instrument prognozowania inflacji
1.4.3. Krzywa dochodowości jako instrument przewidywania przyszłej sytuacji gospodarczej

Rozdział 2 EFEKTYWNOŚĆ INFORMACYJNA RYNKU FINANSOWEGO A PRZEJRZYSTOŚĆ I WIARYGODNOŚĆ POLITYKI PIENIĘŻNEJ

2.1. Hipoteza rynku efektywnego
2.1.1. Pojęcie, warunki występowania oraz cechy rynku efektywnego
2.1.2. Formy i testy efektywności rynku finansowego
2.2. Przejrzystość polityki pieniężnej
2.2.1. Pojęcie przejrzystości polityki pieniężnej
2.2.2. Determinanty przejrzystości
2.2.3. Konsekwencje przejrzystej polityki pieniężnej
2.3. Wiarygodność polityki pieniężnej
2.3.1. Definicja wiarygodności
2.3.2. Determinanty wiarygodności
2.3.3. Konsekwencje wiarygodnej polityki pieniężnej
2.4. Związek pomiędzy efektywnością informacyjną rynku finansowego a przejrzystością i wiarygodnością polityki pieniężnej

Rozdział 3 ZDARZENIA WPŁYWAJĄCE NA KRZYWĄ DOCHODOWOŚCI

3.1. Związek zdarzenia "informacja banku centralnego o zmianie stopy referencyjnej" z krzywą dochodowości
3.2. Charakterystyka zdarzenia "informacja RPP o zmianie stopy referencyjnej"
3.3. Związek zdarzenia "informacja o zmianie wskaźnika CPI" z krzywą dochodowości
3.4. Charakterystyka zdarzenia "informacja GUS o zmianie wskaźnika CPI"

Rozdział 4 WYNIKI BADANIA REAKCJI KRZYWEJ DOCHODOWOŚCI NA ZDARZENIE "INFORMACJA RPP O ZMIANIE STOPY REFERENCYJNEJ" W POLSCE W LATACH 1999-2003

4.1. Etapy prowadzenia testów zdarzeń badających reakcje krzywej dochodowości na zdarzenie "informacja RPP o zmianie stopy referencyjnej"
4.1.1. Testy zdarzeń oparte na względnych zmianach rynkowych stóp procentowych
4.1.2. Testy zdarzeń oparte na badaniu istotności parametrów regresji liniowej
4.2. Wyniki testu zdarzeń badającego reakcje krzywej dochodowości na zdarzenie "informacja RPP o zmianie stopy referencyjnej"
4.2.1. Testy zdarzeń oparte na względnych zmianach rynkowych stóp procentowych
4.2.2. Testy zdarzeń oparte na badaniu istotności parametrów regresji liniowej
4.3. Wnioski

Rozdział 5 WYNIKI BADANIA REAKCJI KRZYWEJ DOCHODOWOŚCI NA ZDARZENIE "INFORMACJA GUS O ZMIANIE WSKAŹNIKA CPI" W POLSCE W LATACH 1999-2003

5.1. Etapy prowadzenia testów zdarzeń badających reakcje krzywej dochodowości na zdarzenie "informacja GUS o zmianie wskaźnika CPI"
5.1.1. Testy zdarzeń oparte na względnych zmianach rynkowych stóp procentowych
5.1.2. Testy zdarzeń oparte na badaniu istotności parametrów regresji liniowej
5.2. Wyniki badania testu zdarzeń badającego reakcje krzywej dochodowości na zdarzenie "informacja GUS o zmianie wskaźnika CPI"
5.2.1. Testy zdarzeń oparte na względnych zmianach rynkowych stóp procentowych
5.2.2. Testy zdarzeń oparte na badaniu istotności parametrów regresji liniowej
5.3. Wnioski
Zakończenie
Bibliografia
Załączniki