REAKCJE CENOWE W DEBIUCIE NA NEWCONNECT ZNACZENIE ASYMETRII INFORMACJI

ISBN: 978-83-7695-732-6   175 stron format: B5 oprawa: miękka Rok wydania: 2018

Celem opracowania była identyfikacja kształtowania się cen akcji krótko po wprowadzeniu na rynek wtórny o wysokiej asymetrii informacji (na NewConnect) w świetle istniejących teorii i wyników badań empirycznych. Ponadto autorzy podjęli próbę znalezienia zależności pomiędzy stopami zwrotu akcji w różnych horyzontach czasowych (od jednodniowych reakcji, czyli underpricingu, do stóp zwrotu rocznych w relacji do debiutu) a charakterystykami emitentów w momencie wejścia na giełdę oraz cechami emisji w okresie przed wejściem. Przeprowadzono również analizę nadwyżkowych stóp zwrotu dla dwóch różnych grup inwestorów.

SPIS TREŚCI

Wstęp1. Alternatywne rynki akcji w˙Europie1.1. Geneza alternatywnych systemów obrotu 1.2. Historia rynków alternatywnych w˙Europie1.3. Europejskie ASO - porównanie regulacji1.4. Podsumowanie2. Charakterystyka rynku NewConnect2.1. Rys historyczny 2.2. Uczestnicy rynku NewConnect2.3. Prywatne emisje przed wprowadzeniem akcji do obrotu2.4. Zmiany w˙regulacjach prawnych 2.5. Rynek NewConnect w˙latach 2007-20123. Reakcje cen po wprowadzeniu akcji do publicznego obrotu - przeglądteorii i˙badań empirycznych3.1. Prywatne emisje - przegląd literatury 3.2. Asymetria informacji a˙reakcje cen po wprowadzeniu do publicznegoobrotu3.3. Teorie ładu korporacyjnego a˙badania empiryczne nad reakcjamicen po debiucie4. Badania empiryczne - reakcje cen a˙ asymetria informacji na rynkuNewConnect4.1. Analiza reakcji cen po debiucie na NewConnect4.2. Analiza czynników wyjaśniających zmienność cen po debiucie(zmiennych niezależnych)4.3. Wyniki badań empirycznych - weryfikacja hipotez 4.4. Wnioski Zakończenie Literatura

Spis rysunków Spis tabel Summary