NAJGROŹNIEJSZE PRZESTĘPSTWA GIEŁDOWE IMPLIKACJE I SPOSOBY PRZECIWDZIAŁANIA

ISBN: 978-83-61276-59-3   235 stron format: B5 oprawa: miękka Rok wydania: 2011

Karalność pewnych zachowań na rynku giełdowym jest stosunkowo nowym zjawiskiem. Niniejsza praca w swojej podstawowej części zajmuje się dwoma głównymi przestępstwami, jakimi są wykorzystywanie informacji poufnych w grze giełdowej oraz manipulacja rynkiem giełdowym.Głównymi problemami, którymi zajmowano się w trakcie prowadzonych badań były:- analiza ewolucji rozwiązań prawnych w skali światowej mająca doprowadzić doskutecznego przeciwdziałania tego rodzaju zachowaniom (aspekt prawny)-- analiza ewolucji podejścia do badanych zachowań uzasadniająca ich penalizację(aspekt ekonomiczny)-- zestawienie i ocena skuteczności różnych sposobów przeciwdziałania przestępstwom giełdowym (aspekt organizacyjny).Zarządzanie pieniądzem jest teoretycznie proste. Podstawowe warunki ramowe określane są przez tzw. złoty trójkąt inwestycyjny, według którego należy dbaćo następujące elementy:1) dochodowość inwestycji,2) płynność inwestycji,3) bezpieczeństwo.W pracy zajmiemy się głównie trzecim elementem trójkąta - bezpieczeństwem inwestycji. O ile dwa pierwsze można próbować ocenić, opierając się na modelach matematycznych, o tyle trzeci, ze względu na trudno przewidywalny czynnik psychologiczny, może łatwo wymknąć się spod kontroli zarówno instytucji nadzorujących rynek, jak i jego uczestników po stronie inwestycyjnej.Przestępczość jest istotnym elementem zakłócającym prawidłowość funkcjonowania rynków finansowych i wiemy o niej coraz więcej. Jednak - jak pokazały przedstawione w niniejszej pracy badania prowadzone przez naukowców z różnych krajów i na różnych rynkach - ciągle nie jest to wiedza wystarczająca.

SPIS TREŚCI

Wprowadzenie

ROZDZIAŁ 1Podstawowe przestępstwa przeciwko rynkowi kapitałowemu - świat1.1.Przestępstwa giełdowe jako jedna z kategorii przestępstw "białych kołnierzyków"1.2.Wykorzystywanie informacji poufnych1.2.1.Podstawowe definicje1.2.2.Teorie dotyczące przestępstwa wykorzystywania informacji poufnych1.2.2.1.Interpretacja obowiązujących przepisów prawnych - przykład Stanów Zjednoczonych1.2.2.2.Badania empiryczne - implikacje ekonomiczne1.2.3.Dyskusja dotycząca celowości karalności zachowania polegającego na wykorzystaniu informacji poufnych1.2.4.Narodowe regulacje prawne - rozwiązania stosowane do końca XX wieku1.2.4.1.Stany Zjednoczone1.2.4.2.Przestępstwo wykorzystania informacji poufnej - wybrane kraje europejskie (lata osiemdziesiąte i dziewięćdziesiąte)1.2.4.3.Wybrane kraje pozaeuropejskie1.2.5.Praktyka - przykłady przestępstw z przełomu XX i XXI wieku1.2.6.Przecieki informacji poufnych z instytucji i banków centralnych - przykłady i wyniki badań1.2.7.Terroryzm a rynki kapitałowe1.2.8.Wykorzystywanie informacji poufnych a efektywność informacyjna rynków kapitałowych1.2.9.Wnioski1.3.Manipulacja rynkiem akcji1.3.1.Definicja, cele i technika manipulacji1.3.2.Dyskusja dotycząca karalności przestępstwa manipulacji rynkiem1.3.3.Rozwiązania prawne stosowane w praktyce1.3.4.Wnioski

ROZDZIAŁ 2Przestępstwa giełdowe na rynku polskim2.1.Polskie rozwiązania legislacyjne2.2.Ewolucja rozwiązań prawnych w Polsce w latach 1991-20052.2.1.Informacja poufna2.2.2.Manipulacja rynkiem2.3.Implementacja dyrektyw unijnych2.3.1.Nowelizacja ustawy z 1997 roku w zakresie przestępstw dotyczących rynku kapitałowego2.3.2.Polskie ustawy z 2005 roku2.4.Studium przypadku: "Manipulacja 100 sekund" i działania instytucji odpowiedzialnych za ochronę rynku2.4.1.Struktura współczesnego rynku finansowego2.4.2.Rynek futures indeksów kursów akcji2.6.Wnioski

ROZDZIAŁ 3System zabezpieczeń rynku kapitałowego i ocena jego skuteczności3.1.Odpowiedź legislacyjna na zagrożenie rynku w latach 20003.1.1.Stany Zjednoczone i Japonia - efekty skandali finansowych i krachu giełdowego 20013.1.2.Unia Europejska - implementacja dyrektyw Unii Europejskiej3.2.Praktyczne sposoby przeciwdziałania przestępczości na rynku giełdowym3.2.1.Inwestycje na rynku kapitałowym w kontekście cyklu giełdowego3.2.2.Samoobrona uczestników rynku i etyka inwestorów3.2.3.Ochrona cywilnoprawna3.2.4.Działania instytucjonalne - linie obrony3.2.4.1.Emitenci papierów wartościowych3.2.4.2.Instytucje związane z rynkiem kapitałowym3.2.4.3.Instytucje giełdowe3.2.4.4.Komisje papierów wartościowych i nadzór zintegrowany3.2.4.5.Organy prokuratorsko-sądownicze3.2.4.6.Opinia społeczna, środki masowego przekazu3.2.4.7.Prawno-instytucjonalna ochrona inwestorów w różnych regionach świata3.2.4.8.Audyt i praktyki księgowe3.2.5.Działania kompleksowe3.3.Sondaż dotyczący oceny efektywności mechanizmów ochrony polskiego rynku kapitałowegoZakończenieZAŁĄCZNIKIZałącznik 1.Dyrektywa 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 28 stycznia 2003 r. w sprawie wykorzystywania poufnych informacji i manipulacji na rynku (nadużyć na rynku)Załącznik 2.Kodeks Dobrych Praktyk 2005Załącznik 3.Kodeks Dobrej Praktyki Domów MaklerskichBibliografiaSpis tabelSpis rysunków i ilustracji