MODELOWANIE RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZASTOSOWANIA PRAKTYCZNE Z WYKORZYSTANIEM ARKUSZA KALKULACYJNEGO EXCEL I PROGRAMU GRETL wyd.3

ISBN: 978-83-8102-611-6

254 stron
format: B5
oprawa: miękka
Rok wydania: 2022

Modelowanie ryzyka inwestycyjnego staje się podstawowym punktem odniesienia w zakresie podejmowania decyzji względem różnego rodzaju przedsięwzięć gospodarczych. Problematyka modelowania ryzyka jest szczególnie bliska inwestorom instytucjonalnym i indywidualnym, umiejętność budowania modeli w celu oceny ryzyka inwestycyjnego ma dziś szczególnie istotne znaczenie dla osób z banków, przedsiębiorstw, funduszy inwestycyjnych, firm konsultingowych, instytucji publicznych realizujących programy i projekty inwestycyjne ze środków UE w związku z rosnącą niepewnością i nieprzewidywalnością przyszłych wydarzeń gospodarczych w kraju i na świecie.
Książka w sposób przystępny i umiejętny przedstawia najważniejsze metody i techniki w obszarze modelowania oraz oceny ryzyka inwestycyjnego. Autor przedstawia na trafnie dobranych przykładach zasady działania symulacji Monte Carlo przy ocenie ryzyka inwestycyjnego wraz z uwzględnieniem koncepcji Value at Risk - wartości zagrożonej. Prezentuje możliwości zastosowań arkusza kalkulacyjnego dla potrzeb prognozy i oceny ryzyka z wykorzystaniem modeli ekonometrii klasycznej oraz możliwości zastosowania darmowego programu GRETL przy budowie modeli szeregów czasowych - AR, MA, ARMA, ARIMA, ARCH, GARCH. W ostatniej części książki autor przedstawia możliwości zastosowań wyceny opcji realnych w ramach oceny ryzyka opłacalności inwestycji, a także przedstawia sposoby optymalizacji dyskretnej za pomocą narzędzia zamieszczonego w arkuszu kalkulacyjnym - SOLVER. Jest to pierwsza pozycja w Polsce, w której można znaleźć praktyczne zastosowania większości metod umożliwiających ocenę ryzyka inwestycyjnego. Dzięki zastosowaniu arkusza kalkulacyjnego wraz z darmowym programem GRETL w książce położono główny nacisk na przystępne przekazanie wiedzy dotyczącej metod oceny ryzyka, tak by można było od razu stosować przyswojony materiał w praktyce.

SPIS TREŚCI

Wprowadzenie

Rozdział 1
Inwestowanie i ryzyko
1.1. Kierunki rozwoju inwestycji
1.2 . Ryzyko w teorii i praktyce
1.3. Niepewność a ryzyko w procesie inwestycyjnym
1.4. Podstawowe miary ryzyka

Rozdział 2
Ryzyko a symulacja Monte Carlo
2.1. Wprowadzenie do symulacji Monte Carlo
2.2. Wybrane rozkłady prawdopodobieństwa
2.3. Symulacja MC, statystyki opisowe, analizy
2.4. Symulacja wybranych wskaźników finansowych
2.5. Symulacja Monte Carlo a biznesplan
2.6. Zastosowanie symulacji Monte Carlo na rynkach kapitałowych

Rozdział 3
Value at Risk - koncepcja wartości zagrożonej
3.1. Co to jest wartość zagrożona?
3.2. Wartość zagrożona a symulacja Monte Carlo
3.3. Kredyt a wartość zagrożona
3.4. Pomiar ryzyka portfela inwestycyjnego

Rozdział 4
Prognozowanie w oparciu o modele regresji
4.1. Zastosowanie modeli regresji w ocenie ryzyka (bilans, beta)
4.2. Szacowanie modelu regresji z jedną zmienną
4.3. Szacowanie modelu z wieloma zmiennymi
4.4. Weryfikacja formalna
4.5. Modele nieliniowe linearyzowane

Rozdział 5
Zastosowanie modeli szeregów czasowych
5.1. Modele szeregów czasowych w ocenie ryzyka
5.2. Model autoregresji AR
5.3. Model średniej ruchomej MA
5.4. Model autoregresji ze średnią ruchomą ARMA
5.5. Model autoregresji ze średnią ruchomą i różnicowaniem ARIMA
5.6. Model autoregresji z heteroskedastycznością warunkową ARCH

5.7. Model uogólnionej autoregresji z heteroskedastycznością warunkową GARCH i jego odmiany

Rozdział 6
Ryzyko inwestycji rzeczowych - opcje realne
6.1. Co to są opcje realne
6.2. Zastosowanie opcji realnych w praktyce w ramach oceny ryzyka
6.3. Rodzaje opcji realnych
6.4. Modele wyceny opcji: model Blacka-Scholesa i model dwumianowy
6.5. Proste i złożone opcje realne
6.6. Zastosowanie modeli szeregów czasowych przy wycenie opcji realnych

Rozdział 7
Ryzyko i optymalizacja
7.1. Zastosowanie optymalizacji w praktyce
7.2. Dyskretna optymalizacja a portfel inwestycyjny
7.3. Sprzężenie symulacji Monte Carlo z optymalizacją dyskretną

Zakończenie
Załączniki
Tablice statystyczne
Bibliografia