ANIOŁ W PIEKLE. JAK ZDOBYĆ FUNDUSZE OD INWESTORÓW I DLACZEGO NIE ZAWSZE WARTO?

ISBN: 978-83-951628-3-1

256 stron
format: A5
oprawa: miękka
Rok wydania: 2021

Lech Kaniuk, przedsiębiorca, twórca startupów, inwestor, anioł biznesu dzieli się w tej książce swoim doświadczeniem, obserwacjami, ale też konkretną wiedzą o tym, jak odnaleźć się w skomplikowanym świecie funduszy venture capital i aniołów biznesu. Na swoich przykładach pokazuje, dlaczego wiele decyzji przedsiębiorcy startującego z rozwojem swojego biznesu jest tak istotnych.

Z książki dowiesz się m.in.:
- kiedy warto zdecydować się na szukanie inwestora;
- jak przygotować się do procesu inwestycyjnego;
- jak wybrać swojego anioła biznesu, by nie trafić do piekła;
- co zrobić, aby właściwie wycenić wartość swojej spółki;
- jak przygotować potrzebne dokumenty i materiały;
- co robić, żeby unikać niekorzystnych sytuacji;
- o co warto zadbać w relacjach z inwestorami;
- jak rozpoznać właściwy czas na sprzedaż swojego biznesu.

SPIS TREŚCI

WPROWADZENIE
I. Słowo od autora
II. Wstęp -Anioł w piekle
III. Po co ci biznes i czy naprawdę potrzebujesz inwestora?
Pytanie 1: Dlaczego chcę założyć firmę?
Co mnie motywuje?
Pytanie 2: Jakie mam ambicje związane z moją firmą? Jak chcę je realizować?
Pytanie 3: Czy potrzebuję inwestora?
IV. Źródła finansowania startupów
1. Bootstrapping - środki własne
2. Przedpłata od klientów
3. Przedsprzedaż
4. 3F - Family, Friends and Fools (rodzina, przyjaciele i szaleńcy)
5. Crowdfunding
6. Dotacje
7. Pożyczka
8. Anioł biznesu
9. Fundusze venture capital
V. Słownik

CZĘŚĆ PIERWSZA
FUNDUSZE VENTURE CAPITAL
I. Czym jest fundusz venture capital?
II. Różnice między funduszami VC
III. Jak jest skonstruowany fundusz VC, czyli skąd właściwie pieniądze biorą się w funduszach?
IV. Co oznacza dla funduszu VC wyjście ze startupu?
1. Odsprzedanie udziałów założycielom i kadrze zarządzającej
2. Wejście na giełdę
3. Sprzedaż całego startupu innej firmie
4. Sprzedaż częściowa
5. Jakie sygnały powinny nas niepokoić?
V. Pozyskiwanie kapitału od inwestora
1. Ryzyko związane z pozyskiwaniem finansowania
2. Komunikacja wewnątrz firmy
3. Zalety wejścia we współpracę z funduszem
4. Główne bolączki współpracy z funduszem

CZĘŚĆ DRUGA
JAK POZYSKAĆ FUNDUSZE VC?
I. Kamienie milowe rozwoju firmy
II. Etap przygotowań
1. Research funduszy
2. Teaser i nawiązanie kontaktu
3. Dlaczego nie warto obstawać przy jednym funduszu?
4. Zamieszanie związane z NDA
5. Jakie pytania zadać VC przed podjęciem współpracy?
III. Pozyskiwanie inwestora
1. Etapy analizy startupu przez fundusz VC
2. Pitch deck - elementy
3. Ścieżka rozwoju
4. Jak przygotować dobry budżet?
4.1. Crosscheck skorelowanych parametrów
4.2. Szacowanie wewnętrznych kosztów
4.3. Biznes jako proces
4.4. Pensja dla założycieli
4.5. Tworzenie budżetu - podejście odgórne i oddolne
5. Due diligence - co to jest?
6. Czy każdy startup musi zaproponować przełomową innowację?
7. Co dalej po ocenie spółki?
8. Wycena spółki
8.1. Bookvalue
8.2. Fair market value (FMV)
8.3. Liquidation value (LV)
8.4. Cost-to-Duplicate
8.5. Cash flow based valuation
8.6. Human capital plus market value method
8.7. 5 x your raise method
8.8. Customer-based corporate valuation method
8.9. First Chicago
IV. Negocjacje
1. Term sheet - pierwszy etap negocjacji
2. Dobre praktyki w czasie negocjacji
3. Zachowanie dobrych relacji
4. Ostatnie ustalenia dotyczące term sheetu
5. Warto wiedzieć
V. Po pierwszej rundzie inwestycyjnej
1. Jak pieniądze wchodzą do spółki?
2. Comiesięczny update, czyli jak wygląda raportowanie do funduszu
3. Struktura raportu
4. W co angażować fundusz?
5. Czego można oczekiwać ze strony funduszu?
6. Jak się przygotować do kolejnej rundy?
7. Czego oczekują inwestorzy?
8. Co jeśli nie dowieźliśmy wyników?
9. Dobre praktyki zachęcające inwestora
do przystąpienia do kolejnej rundy
10. Jak rozwiązywać konflikty?
VI. Przechodzenie do drugiej rundy - kluczowe wątki
1. Komunikacja z zespołem
2. Pro rata
3. Skomplikowanie procesów
VII. Po kolejnej rundzie inwestycyjnej
1. Nowi wspólnicy i ich uprawnienia a kolejne rundy
2. Jak founder może stworzyć efekt synergii?
3. Jak zabezpieczyć swoje interesy przy większej liczbie funduszy?
4. Co zrobić, gdy inwestor ma dla nas inną wizję działania?
5. Jakie błędy popełniłem podczas współpracy z funduszem?
VIII. Exit
1. Sposoby na exit
1.1. Sprzedaż swoich udziałów
1.2. Połączenie spółek
1.3. Management buyout (MBO)
1.4. Mechanizm earnout
1.5. Zamknięcie firmy
1.6. Giełda
2. Z jakich powodów można chcieć wyjść ze spółki?
3. Jakie są preferowane warunki exitu?
4. Perspektywy czasowe exitu
5. Koszty exitu

CZĘŚĆ TRZECIA
DOKUMENTY
I. One pager
II. Pitch deck
III. Term sheet
1. Valuation
2. Liquidation preference
3. Board structure oraz composition
4. Anti-dilution
5. Drag-along oraz tag-along rights
6. Przykładowy term sheet
IV. Cap table
V. Employee stock ownership plan
1. Części
1.1. Kluczowe wnioski
1.2. ESOP w Szwecji i sposób jego utworzenia
1.3. Dlaczego ważne jest, aby ustalić to wcześnie?
1.4. Termin i wielkość
2. Część II
2.1. Zasady ESOP
2.2. Cena wykonania
2.3. Osoby rozwiązujące stosunek pracy z firmą
3. Część III
3.1. Alokacja - komu i ile się należy?

CZĘŚĆ CZWARTA
DODATKOWE MATERIAŁY
Materiały opublikowane online

O autorze