ADAPTACYJNOŚĆ POLSKIEGO RYNKU FINANSOWEGO. OD LAT 90. XX WIEKU POPRZEZ KRYZYS FINANSOWY 2007-2009 DO PANDEMII COVID-19

ISBN: 978-83-8206-311-0

232 stron
format: A5
oprawa: miękka
Rok wydania: 2021

"Autor podejmuje się przeprowadzenia kompleksowego badania adaptacyjności polskiego rynku finansowego. Należy to uznać za przedsięwzięcie nowatorskie i oryginalne. O ile bowiem dokonywano badania takiego zagadnienia na rynkach zagranicznych, to nie dokonano go dotychczas odnośnie do całego rynku finansowego w Polsce".
Z recenzji dr. hab. Marcina Kalinowskiego, prof. WSB

SPIS TREŚCI

Wstęp

Rozdział 1. Teoria rynku efektywnego
1.1. Efektywność a rynek finansowy
1.1.1. Rynek finansowy
1.1.2. Efektywność w ekonomii
1.1.3. Historia badań efektywności rynku
1.2. Model teoretyczny zaproponowany przez Famę
1.2.1. Założenia modelu
1.2.2. Zapis matematyczny
1.2.3. Konsekwencje wynikające z modelu
1.3. Weryfikacja hipotezy efektywności rynku
1.3.1. Weryfikacja formy słabej
1.3.1.1. Słaba forma efektywności a błądzenie losowe
1.3.1.2. Metody weryfikacji formy słabej
1.3.1.3. Wybrane wyniki dotychczasowych badań
1.3.1.4. Anomalie rynku kapitałowego w ujęciu słabym
1.3.2. Weryfikacja formy półsilnej
1.3.2.1. Wybrane wyniki dotychczasowych badań
1.3.2.2. Anomalie rynku kapitałowego w ujęciu półsilnym
1.3.3. Weryfikacja formy silnej
1.4. Krytyka przedstawionej teorii
1.4.1. Zarzuty wobec hipotezy rynków efektywnych
1.4.2. Modyfikacja podejścia przez Famę
Podsumowanie

Rozdział 2. Hipoteza rynku adaptacyjnego jako rozwinięcie teorii
rynku efektywnego
2.1. Alternatywne teorie opisujące funkcjonowanie rynków finansowych
2.1.1. Hipoteza rynku fraktalnego
2.1.2. Hipoteza rynku koherentnego
2.1.3. Rynek finansowy w ekonomii behawioralnej
2.1.4. Asymetria informacji na rynkach finansowych
2.1.5. Hipoteza rynku adaptacyjnego - informacje podstawowe
2.2. Inspiracje do powstania hipotezy rynku adaptacyjnego
2.2.1. Ekonomia ewolucyjna
2.2.2. Niepełna racjonalność
2.2.3. Osiągnięcia neurologii w kontekście podejmowania decyzji
2.3. Hipoteza rynku adaptacyjnego
2.3.1. Założenia, weryfikacja i wnioski
2.3.2. Kryzys finansowy lat 2007-2009 i pandemia COVID-19
w kontekście AMH
2.3.3. Praktyczne implikacje dla rynków finansowych
2.4. Dotychczasowe badania związane z hipotezą rynków adaptacyjnych
2.4.1. Badania zagraniczne
2.4.2. Badania polskie
Podsumowanie

Rozdział 3. Polski rynek finansowy, charakterystyka wykorzystanych
zmiennych i metodyka przeprowadzonego badania
3.1. Charakterystyka polskiego rynku finansowego i danych
wykorzystanych w badaniu
3.1.1. Polski rynek finansowy
3.1.2. Charakterystyka danych wykorzystanych w badaniu
3.2. Zastosowane narzędzia analizy szeregów czasowych
3.2.1. Test autokorelacji (test Quenouille‘a)
3.2.2. Test BDS i proces "wybielania" danych
3.3. Metodyka przeprowadzonego badania poziomu adaptacyjności
Podsumowanie

Rozdział 4. Adaptacyjność polskiego rynku finansowego -
wyniki badań empirycznych
4.1. Adaptacyjność polskiego rynku kapitałowego
4.2. Adaptacyjność polskiego rynku pieniężnego
4.3. Adaptacyjność polskiego rynku walutowego
4.4. Adaptacyjność polskiego rynku instrumentów pochodnych
Podsumowanie

Zakończenie

Bibliografia

Spis tabel

Spis rysunków i wykresów